Opcje na kontraktach terminowych: świat potencjalnego zysku Jeśli kiedykolwiek studiowałeś drugi język, wiesz, jak ciężko to może być. Ale kiedy nauczysz się, powiedzmy, hiszpańskiego jako drugiego języka - nauka języka włoskiego jako trzeciego będzie o wiele łatwiejsza, ponieważ obie mają wspólne łacińskie korzenie. Aby uzyskać umiejętność posługiwania się włoskim jako trzecim językiem, wystarczy jedynie uchwycić drobne zmiany w słowach i składni. Cóż, to samo można powiedzieć o opcjach nauki. (Aby nauczyć się podstaw, przeczytaj nasz poradnik Podstawy Opcji.) Dla większości ludzi nauka opcji na temat zasobów jest jak nauka nowego języka, który wymaga wrestlingu z zupełnie nieznanymi terminami. Ale jeśli masz już pewne doświadczenie w zakresie opcji na akcje, zrozumienie języka opcji na przyszłość staje się łatwe. W rzeczywistości podstawowe pojęcia, takie jak delta. Wartość czasowa i cena wykonania stosuje się w taki sam sposób do opcji futures dotyczących opcji na akcje, z wyjątkiem niewielkich różnic w specyfikacjach produktów, co jest zasadniczo jedyną przeszkodą, którą należy przejść. W tym artykule przedstawiamy wprowadzenie do świata opcji kontraktów futures SampP 500, które pokażą, jak łatwo jest przejść do opcji na kontrakty futures (znane również jako opcje na towary lub futures), gdzie świat potencjalnych zysków czeka . Opcje na indeksy giełdowe na kontraktach futures Pierwszą rzeczą, która prawdopodobnie rzuca piłką zakrętów przy początkowym podejściu do opcji na kontrakty terminowe, jest fakt, że nie znasz kontraktu futures. instrument bazowy, na którym dostępne są opcje dotyczące transakcji futures. Przypomnijmy, że w przypadku opcji na akcje instrumentem bazowym jest emisja akcji (np. Transakcje opcji kupna akcji IBM na rynku akcji IBM). Ponieważ większość inwestorów rozumie, jak interpretować ceny akcji, zorientowanie się w podstawach jest łatwe. Z drugiej strony, nabywając opcje kontraktów terminowych, nowi inwestorzy na dowolnym rynku (obligacje, złoto, soja, kawa lub SampPs) muszą zapoznać się nie tylko ze specyfikacjami opcji, ale również ze specyfikacjami produktowymi bazowej umowy futures. Są to jednak nieistotne przeszkody w dzisiejszym środowisku online, które oferuje tak wiele informacji za jednym kliknięciem. W tym artykule mam nadzieję, że zainteresuje Cię eksploracja tych ekscytujących rynków i nowych możliwości handlowych. (Aby dowiedzieć się więcej na temat Zrozumienia Cen Opcji.) Opcje SampP na kontraktach terminowych Aby zilustrować, w jaki sposób działają opcje na kontraktach terminowych, wyjaśnię podstawowe cechy opcji SampP 500 na kontrakty terminowe, które są bardziej popularne w świecie opcji kontraktów terminowych. Chociaż są to opcje oparte na gotówce (tzn. Automatycznie rozliczają się w gotówce w momencie wygaśnięcia), logika opcji futures Sampp, podobnie jak wszystkie opcje futures, jest taka sama, jak opcji na akcje. Opcje kontraktów futures na SampP 500 oferują jednak wyjątkowe korzyści, na przykład, umożliwiają handel z wyższymi regułami marży (znanymi jako marża SPAN), które umożliwiają bardziej efektywne wykorzystanie kapitału handlowego. Być może najłatwiejszym sposobem na uzyskanie wyczucia opcji na kontrakty terminowe jest po prostu przyjrzenie się wycenom cen kontraktów SampP 500 i cen odpowiednich opcji na kontrakty futures. Zasadniczo zasada wyceny kontraktów futures na SampP jest taka sama jak w przypadku cen akcji dowolnego rodzaju akcji. Chcesz kupić niskie i sprzedać wysokie. Innymi słowy, jeśli futures SampP wzrosną, wartość kontraktu wzrośnie i vice versa, jeśli spadną ceny futures SampP. Ważne różnice i cechy Istnieje jednak zasadnicza różnica między kontraktami terminowymi a opcjami na akcje. 1 zmiana opcji na akcje równa się 1 (na akcję), która jest jednakowa dla wszystkich zapasów. W przypadku kontraktów futures SampP, 1 zmiana ceny jest warta 250 (za kontrakt), a nie jest ona jednolita dla wszystkich rynków opcji terminowych i futures. Chociaż istnieją inne kwestie do poznania - takie jak wartość godziwa kontraktów futures SampP i premia na kontraktach terminowych - te powiązane koncepcje są w praktyce nieistotne i dla tego, co należy zrozumieć w przypadku większości strategii opcyjnych. Poza rozróżnieniem specyfikacji cenowej, ważne są inne ważne cechy opcji SampP. Ponieważ te opcje handlują bazowymi kontraktami futures, kluczem wpływającym na ceny opcji na kontrakty terminowe SampP jest poziom kontraktów futures SampP, a nie indeks giełdowy SampP 500. Zmienność i spadek wartości czasu również odgrywają swoją rolę, tak jak wpływają na opcję na akcje. Przyjrzyjmy się bliżej kontraktom terminowym SampP i cenom opcji, w szczególności na temat wpływu zmian cen kontraktów terminowych na zmiany cen opcji. Najpierw przyjrzyjmy się specyfikacjom kontraktów terminowych SampP, które przedstawiono na Rysunku 1. Rysunek 2 - Ceny rozliczeń za 12 czerwca 2002 r. Kontrakt futures Jun SampP na rysunku 2, na przykład, ustalono na 1020,20 tego dnia. Zmiana punktowa wynosząca 6,00 jest równoznaczna z zyskiem 1 500 na jedną umowę (6 x 250 1 500). Warto zauważyć, że kontrakty terminowe SampP i indeks giełdowy SampP 500 będą wymieniane niemal identycznie, ale kontrakty terminowe SampP będą wymieniane z niewielką premią. Zrozumienie opcji Futures SampP Teraz przejdźmy do niektórych odpowiednich opcji. Podobnie jak w przypadku prawie wszystkich opcji na kontrakty terminowe, istnieje jednolitość cen między kontraktami terminowymi a opcjami. Oznacza to, że wartość 1 zmiany składki jest taka sama, jak 1 zmiana ceny futures. To ułatwia sprawę. W przypadku opcji futures na SampP 500 i ich kontraktów terminowych jedna zmiana jest warta 250. Aby podać pewne rzeczywiste przykłady tej zasady, wybrałem na wykresie 3 25-punktowe ceny interwałowe niektórych out-of-the - pieniądze stawiają i handlują na kontraktach terminowych Jun SampP. Tak jak spodziewamy się w przypadku opcji put i call, wartość delta w poniższych przykładach jest dodatnia dla połączeń i ujemna dla putów. W związku z tym, że kontrakty terminowe Jun Sampa wzrosły o sześć punktów (po 250 punktów za dolara lub dolara), zyski spadły, a zyski wzrosły. Strajki najdalsze od pieniędzy (próba 925 i 1100 połączeń) będą miały niższe wartości delta, a te znajdujące się najbliżej pieniędzy (1000 put i 1025 call) mają wyższe wartości delta. Zarówno znak, jak i wielkość zmiany wartości dolara dla każdej opcji jasno to pokazują. Im wyższa wartość delta, tym większa zmiana cen bazowych SampP wpłynie na wyższą zmianę ceny opcji. Wykres 3 - Ceny opcji SampP przy rozliczeniu 12 czerwca 2002 Na przykład, wiemy, że kontrakty terminowe Jun Samps wzrosły o sześć punktów, aby osiągnąć 1020.20. Ta cena rozliczeniowa jest po prostu nieśmiała w stosunku do ceny wywoławczej wywołania Jun wynoszącej 1025, która wzrosła o 425. Ta opcja zbliżona do ceny ma wyższą deltę (o 0,40) niż opcje dalej od pieniędzy, takie jak opcja połączenia z cena wykonania 1100 (delta 0,02), której wartość wzrosła tylko o 12,50. Wartości delta mierzą wpływ dalszych zmian w bazowych transakcjach futures na SampP na te ceny opcji. Jeśli na przykład bazowe kontrakty terminowe Jun Sampa miałyby wzrosnąć o 10 punktów więcej (pod warunkiem, że nie nastąpi zmiana zaniku i zmienności w czasie), opcja kupna SampP na rysunku 3 z ceną wykonania 1025 wzrosłaaby o cztery punkty, lub zyskać 1,000. Ta sama, ale odwrotna logika dotyczy opcji sprzedaży opcji SampP na rysunku 3. Tutaj widzimy, że ceny opcji put spadają wraz ze wzrostem kontraktów futures Jun Samp. Opcja "najbliższa pieniądz" ma cenę wykonania równą 1000, a jej cena spadła o 600. W międzyczasie opcje sprzedaży z dalszymi pieniędzmi, takie jak opcja z ceną wykonania 925 i deltą -0,04, stracone mniej, wartość 225. Wnioski Choć istnieje wiele sposobów na handel za pomocą tych opcji, wielu przedsiębiorców woli być sprzedawcą netto opcji. Niezależnie od tego, czy wolisz kupować, czy pisać (sprzedawać) opcje na akcje za pomocą prostych spreadów lub bardziej złożonych strategii, możesz z podstawami zaprezentowanymi tutaj łatwo dopasować wiele swoich ulubionych strategii do opcji SampP na kontrakty terminowe. (Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj rozdział "Jak zyskać na spadku w czasie".) Podobnie jak w przypadku innych opcji na rynkach kontraktów terminowych, przed dokonaniem transakcji należy zapoznać się z ich specyfikacjami dotyczącymi produktów, takimi jak jednostki handlowe i rozmiary znaków. Powiedziawszy to jednak jestem pewien, że przekonasz się, że płynność posługiwania się drugim językiem opcji nie jest tak trudna, jak początkowo myślałeś. Rodzaj struktury wynagrodzeń, z której korzystają zazwyczaj zarządzający funduszami hedgingowymi, w której część wynagrodzenia jest oparta na wynikach. Zabezpieczenie przed utratą dochodu, które mogłoby powstać, gdyby ubezpieczony zmarł. Nazwany beneficjent otrzymuje. Miara związku między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Opcje futures Opcja futures, lub opcja na futures, jest umową opcji, w której instrumentem bazowym jest pojedyncza umowa futures. Nabywca kontraktu opcji futures ma prawo (ale nie obowiązek) do przyjęcia określonej pozycji futures po określonej cenie (cenie wykonania) w dowolnym momencie przed wygaśnięciem opcji. Sprzedawca opcji futures musi przyjąć pozycję przeciwną, gdy kupujący skorzysta z tego prawa. Jeśli nie znasz się na futures, zaleca się, aby dowiedzieć się więcej o kontraktach futures, zanim przejdziesz do dalszej części tego artykułu. Rzeczy do zapamiętania, gdy opcje kontraktów terminowych futures wygasają Opcje wygasają zazwyczaj pod koniec miesiąca, który poprzedza miesiąc dostawy kontraktu terminowego futures (tj. Opcja marca wygasa w lutym) i bardzo często jest w piątek. Cena wykonania Jest to cena, po której pozycja terminowa zostanie otwarta na rachunkach transakcyjnych zarówno kupującego, jak i sprzedającego, jeżeli opcja kontraktów terminowych zostanie zrealizowana. Przydzielanie zadań W przypadku realizacji opcji futures pozycja futures jest otwierana po ustalonej cenie wykonania, zarówno na koncie kupującego, jak i sprzedającego. W zależności od tego, czy wykonywana jest rozmowa czy kupno, nabywca opcji i sprzedawca przyjmą pozycję długą lub pozycję krótką. Pozycje w kontraktach terminowych zakładanych na realizację opcji Trading Platforms Global Futures z dumą oferuje ponad 10 platform obrotu kontraktami futures i forex, zapewniając naszym klientom szybki, niezawodny i całodobowy dostęp do globalnych rynków elektronicznych i rynków wywoławczych oraz szeroki wybór pożądanych funkcji handlowych. Jeśli potrzebujesz pomocy, BEZPŁATNA wewnętrzna pomoc techniczna jest dostępna dla wszystkich platform. Pomoc techniczna jest oferowana za pośrednictwem poczty elektronicznej, telefonu i czatu. Technicy są przeszkoleni, aby pomagać klientom przy wstępnej konfiguracji, przeglądach platform i ogólnym rozwiązywaniu problemów. Wyróżnione platformy transakcyjne Futures Global Zen Trader (GZT) BEZPŁATNA platforma transakcyjna z kompletnym pakietem wykresów, realizacją zlecenia jednym kliknięciem, notowaniami, tradycją transakcji DOM, wskaźnikami niestandardowymi, alokacją bloków i powtórką rynkową. Dostępny jest również handel na rynku Forex. Platforma handlowa MultiCharts zawierająca wykresy, handel za pomocą jednego kliknięcia z wykresu i DOM, wbudowane wskaźniki i strategie oraz możliwość automatycznego handlowania. Dostępnych jest wiele źródeł danych, w tym DARMOWA wersja - Edycja specjalna MultiCharts. Platforma transakcyjna MetaTrader 5 Multi-Asset z doskonałymi narzędziami do kompleksowej analizy cen, wykorzystania algorytmicznych aplikacji handlowych (roboty transakcyjne, Expert Advisor) i handlu uprawnieniami do kopiowania. MetaTrader 5 to platforma typu "wszystko w jednym" do handlu. MarketDeltareg Cloud DARMOWA platforma transakcyjna, w tym CHARTING, oferuje jednorazowe zamówienie, zlecenia stop, statyczną drabinkę cenową i więcej. Platforma pozwala na handel z Chart Chart Ticket. Dostępna jest także platforma do pobrania. Turbo Trader 2 BEZPŁATNA platforma handlowa ze stopniami trajektorii, zamówieniami zamków, łatwy podgląd głębokości rynku i przeglądanie historii danych do jednego miesiąca. TT (Web Based) Platforma transakcyjna typu SaaS (ang. Ultra-low-latency software-as-a-service), która oferuje usprawnione, wygodne i profesjonalne doświadczenie dla handlowców. Jest zbudowany na całkowicie nowej, skalowalnej otwartej architekturze, która umożliwia zarówno TT jak i użytkownikom końcowym wprowadzanie innowacji i reagowanie na zmieniające się potrzeby rynku i klientów z niespotykaną szybkością i wydajnością. XTRADERreg Popularny produkt wśród naszych profesjonalnych i instytucjonalnych sprzedawców, XTRADERreg firmy Trading Technologiestrade to wyrafinowana platforma, która zaspokaja zapotrzebowanie na szybkość od naszych najbardziej wymagających klientów elektronicznych. Dostępne są dwie struktury cenowe: transakcja lub subskrypcja miesięczna. Platforma handlowa Sierra Chart Professional z kompletną platformą do analizowania rynku w czasie rzeczywistym i historycznym, wykresów i analiz technicznych dla rynków finansowych. Dostępnych jest wiele źródeł danych. Platforma QTrader QTrader oferuje potężne narzędzia handlowe i funkcje analizy technicznej do handlu i monitorowania rynków. Handlowcy mogą z łatwością obserwować aktywność na rynku, składać zamówienia oraz śledzić zamówienia i pozycje. RAN Zamów platformę transakcyjną z szerokim dostępem do rynku (w tym otwarte rynki outcrypit i opcje na kontrakty futures), wyceny w czasie rzeczywistym i realizacji zleceń za pomocą łatwego w użyciu interfejsu HTML. Wyróżnione platformy transakcyjne Forex MetaTrader 4 BEZPŁATNA platforma transakcyjna forex, która pozwala nie tylko handlować rynkami forex, ale także pozwala przeprowadzać własną analizę techniczną rynku w czasie rzeczywistym.
No comments:
Post a Comment